Утром 18 июня компания Zijin Mining объявила о том, что привлекла 2,5 млрд долл. США на рынке H-акций в Гонконге от мировых инвесторов. Эмиссия, которая включает 2 млрд долл. США в конвертируемых облигациях и 500 млн долл. США в размещенных акциях, является крупнейшим акционерным финансированием Zijin с момента ее основания в 1993 году. Акции были оценены со скидкой 5%, в то время как конвертируемые облигации были выпущены с купоном в 1% и конверсионной премией 28% относительно цены размещения акций.

Рекорды на рынке капитала

Эмиссия, запущенная вскоре после закрытия торгов H-акций 17 июня, установила рекорды во многих отношениях. Спрос на конвертируемые облигации и акции значительно превысил предложение, в основном за счет общепризнанных глобальных долгосрочных фондов и хедж-фондов. Это знаменует собой крупнейшее акционерное финансирование в истории Zijin. Кроме того, это крупнейший выпуск конвертируемых облигаций за рубежом среди компаний, котирующихся как в Шанхае, так и в Гонконге, а также среди горнодобывающих компаний в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Помимо прочего, компания Zijin установила рекорд по самой низкой скидке в новом размещении акций в Гонконге на сумму более 50 млн долл. США горнодобывающей компанией с 2008 года.

В то время как технологические и интернет-компании, котирующиеся на рынках капитала как Китая, так и США, часто предоставляют условия, позволяющие производить обмен между акциями Гонконга и акциями США, эмиссия Zijin на рынке Х-акций предлагает относительно слабую ликвидность. Тем не менее эмиссия имела ошеломляющий успех, что подчеркнуло растущее признание компании на мировом рынке капитала.

Баланс между контролем рисков и уверенным ростом

Рефинансирование увеличило денежный поток Zijin и укрепило основу для будущего роста, сбалансировав управление рисками и развитие бизнеса. В отличие от выпуска конвертируемых облигаций А-акций на материке, цена конвертации выпущенных в Гонконге конвертируемых облигаций может быть установлена на относительно высоком уровне. Если бы облигации были конвертированы в акции, меньшее количество акций было бы разбавлено. Конверсионная премия для конвертируемых облигаций на сумму 2 млрд долл. США, выпущенных Zijin, составляет около 28%, а цена конвертации составляет 19,84 гонконгского доллара. Если предположить, что все облигации конвертируются в акции, в сочетании с недавно размещенными акциями на сумму 500 млн долл. США потенциальная степень разбавления для существующих акций составляет всего 4%.

Успешная эмиссия улучшит структуру активов и пассивов компании, а также ее прибыльность. Доходы, которые будут использованы для возврата долгов с высокой процентной ставкой, выраженных в долларах США, позволят компании сэкономить почти 1 млрд юаней в год на финансовых расходах.

Стимулирование факторов роста на следующие пять лет

Г-н Чэнь Цзинхэ, председатель совета директоров Zijin Mining, с радостью отмечает, что «Zijin Mining находится на новом этапе развития, где основным требованием является качественное развитие». В рамках своего нового пути развития Zijin будет развивать конкурентоспособность на мировом уровне для качественного, экологичного и устойчивого развития. В процессе она будет уделять больше внимания органическому росту, специализированным системам и политикам, а также контролю рисков.

В середине мая 2024 года Zijin Mining опубликовала свой пятилетний план развития, нацеленный на 50%-ный рост добычи меди и золота к 2028 году по сравнению с уровнем 2023 года. Согласно плану, компания будет стремиться производить более 1,5 млн тонн меди, более 100 тонн золота и более 250 000 тонн эквивалента карбоната лития к 2028 году, занимая лидирующую позицию в мире в сфере горной промышленности по темпам роста производства.

Будучи одной из мировых горнодобывающих компаний с наилучшими перспективами роста, Zijin Mining будет обязана понести значительные капитальные затраты. Учитывая высокие процентные ставки в США, замена долларового долга США через программу рефинансирования на сумму 2,5 млрд долл. США существенно сократит финансовые расходы компании и оптимизирует ее структуру активов и пассивов.

À propos de Zijin Mining
Zijin Mining est une entreprise mondiale leader dans le secteur des métaux et de l'exploitation minière, et l'un des plus grands producteurs mondiaux d'or, de cuivre et de zinc. La société compte plus de 30 sites miniers et projets d'envergure répartis dans 19 pays sur 5 continents. Grâce à ses solides capacités internes en matière de recherche, d'ingénierie et de développement, Zijin maintient une efficacité opérationnelle élevée à moindre coût, tant pour les acquisitions que pour les opérations. Cette approche lui permet de se positionner en tant que leader de la création de valeur, guidée par une philosophie de développement pour tous et soutenue par des performances exemplaires en matière d'environnement, de responsabilité sociale et de gouvernance. Les actions de Zijin sont cotées à la Bourse de Hong Kong (HKEX : 2899) et à la Bourse de Shanghai (SSE : 601899).