16 января 2025 года компания Zijin Mining объявила о приобретении 24,82% акций Zangge Mining по стоимости 35 юаней за акцию, что в сумме составит 13,729 млрд юаней. Приобретение будет осуществлено через дочернюю компанию, полностью находящуюся в собственности Zijin International Holdings, и общая доля Zijin в Zangge составит 25%. В сочетании с соглашениями о корпоративном управлении это позволит Zijin обеспечить контроль над Zangge и консолидировать финансовую отчетность.
В последние годы Zijin Mining, ведущая международная горнодобывающая компания, усиливает свои позиции на китайском рынке стратегических полезных ископаемых. Компания Zangge владеет высококачественными медными, литиевыми и калийными месторождениями в Сицзане и Цинхае. Благодаря этой сделке компания Zijin значительно увеличит свои запасы меди и лития, а также расширит свое присутствие на рынке капитала. Кроме того, у компании появится месторождение калия, стратегического полезного ископаемого, а медный рудник Цзюйлун полностью перейдет в собственность компании.
Первое приобретение горнодобывающей компании, зарегистрированной на бирже А-акции
Это приобретение является крупнейшей инвестиционной сделкой Zijin на текущий момент. Это первый случай, когда компания Zijin приобрела контрольный пакет акций горнодобывающей компании зарегистрированной на бирже А-акции, и второй раз, когда компания получила контроль над публичной компанией с А-акциями после приобретения Fujian Longking.
Планируемое приобретение соответствует политике Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая, побуждающей ведущие компании заниматься основными направлениями деятельности и осуществлять слияния и поглощения с компаниями, которыми они ранее не владели. Кроме того, приобретение упростит интеграцию качественных ресурсов и привлечет инвестиции в Zijin и Zangge.
Zangge, компания, чьи акции котируются на Шэньчжэньской фондовой бирже, в основном ведет деятельность в Сицзане и Цинхае. Путем многолетних слияний и поглощений компания развивает три бизнес-сегмента: калий, литий и медь. Основные активы компании включают лицензию на горную добычу на территории 724,35 квадратных километров к востоку от Цинхай-Сицзанской железной дороги; 70% акций в двух проектах по производству калия в районах Пакнгум и Сайтхани во Вьентьяне, Лаос; а также значительные доли в предприятиях в Сицзане — 24,01% на солончаке Мами-Цо, 21,09% на солончаках Лунму-Цо и Кьеце-Тсакха и 30,78% в медном руднике Цзюйлун.
9 января Zangge объявила, что держатель контрольного пакета акций Zangge Venture Capital и второй по величине акционер Xingsha Hongyun планируют продать свою долю компании Zijin Mining. 16 января компания Zijin International Holdings подписала с двумя акционерами соглашение о приобретении контрольного пакета в Zangge. После завершения сделки Zijin будет иметь более 50% голосов в совете директоров Zangge, что позволит ей получить контроль над компанией и консолидировать финансовую отчетность.
В последние годы компания Zijin продолжает завоевывать международный рынок и при этом инвестировать значительные средства в активы в Китае и соседних регионах, и Сицзан является ключевым направлением инвестиций в Китае. Помимо владения значительной долей в медном руднике Цзюйлун, Zijin является вторым по величине акционером на медном руднике Юйлун и оператором медных рудников Чжунуо и Сюнцюнь, а также месторождения на солончаке Лаккор-Цо в Сицзане. После завершения сделки компания Zijin расширит свой бизнес в Сицзане.
Полный контроль над медным рудником Цзюйлун мирового класса
Сотрудничество между Zijin и Zangge началось с медного рудника Цзюйлун. Успешное развитие проекта привело к взаимовыгодному результату и заложило основу для углубления сотрудничества. Цзюйлун — крупнейший в Китае медный рудник мирового класса. Когда компания Zangge владела контрольным пакетом акций рудника, она столкнулась с проблемами в развитии проекта, несмотря на крупные инвестиции. В июне 2020 года компания Zijin приобрела контрольный пакет акций и стала оператором рудника. В результате фаза I Цзюйлун была введена в эксплуатацию всего за 18 месяцев, а компания задала новый стандарт добычи на большой высоте. В 2022, 2023 и 2024 годах на шахте было произведено 115 000, 154 000 и 166 000 тонн меди соответственно.
Хотя компания Zangge стала только вторым по величине акционером рудника Цзюйлун, он принес ей существенную прибыль. Проект стал основным источником прибыли Zangge, обеспечивая финансовую устойчивость в период замедления роста в отрасли. В 2022 году инвестиции принесли доход в размере 720 млн юаней, в 2023 году — 1,3 млрд юаней, а за первые три квартала 2024 года ожидается доход в 1,36 млрд юаней.
В 2024 году на руднике Цзюйлун добавило еще 14,726 млн тонн медных ресурсов, а всего — 25,88 млн тонн при среднем содержании меди 0,29%, так что месторождение может считаться самым богатым в Китае. В настоящее время строится фаза II, которая будет введена в эксплуатацию к концу 2025 года. Планируется, что ежедневно она будет перерабатывать 200 000 тонн. Общий объем добычи меди на руднике Цзюйлун при этом увеличится до 300 000–350 000 тонн в год. Также ведутся исследования для строительства фазы III, которая потенциально позволит увеличить общий уровень производства до 600 000 тонн в год и сделать Цзюйлун крупным медным рудником в мире. После приобретения акций Zangge компания Zijin получит полный контроль над рудником Цзюйлун и сможет повысить эффективность его работы и ускорить строительство фаз II и III.
В новом пятилетнем плане, опубликованном в 2023 году, Zijin ставит перед собой амбициозные цели: производство от 1,5 до 1,6 млн тонн меди, от 100 до 110 тонн золота и от 250 000 до 300 000 тонн эквивалента карбоната лития к 2028 году. С учетом существующей ресурсной базы и производственных мощностей компания Zijin имеет хорошие шансы достичь этих целей.
Улучшение синергии в секторе производства лития
Компания Zangge добывает литий на солончаке Кархан и ежегодно увеличивает объем до 10 000 тонн карбоната лития для аккумуляторных батарей. Добыча лития будет увеличена за счет трех солончаков в Сицзане: Мами-Цо, плановый объем добычи 100 000 тонн в год; Лунму-Цо, 70 000 тонн в год; Кьеце-Тсакха, 60 000 тонн в год. Эти солончаки содержат крупные нетронутые ресурсы лития, включая 2,18 млн, 1,89 млн и 2,01 млн тонн эквивалента карбоната лития соответственно. Солончак Мами-Цо, находящийся на стадии строительства и расположенный рядом с солончаком Лаккор-Цо компании Zijin, содержит литий в очень высокой концентрации. Благодаря низким расходам ожидается большая прибыль.
Среди преимуществ компании Zangge — опытное руководство, обширный опыт разработок на солончаках и технологии добычи лития с низкими затратами. Благодаря стабильным инновациям компания успешно решает проблемы мирового уровня, связанные с извлечением лития из соляного раствора со сверхвысоким соотношением магния к литию, а также сверхнизкими концентрациями, достигая степени извлечения лития более 95%. Кроме того, компания разработала первоклассный одноэтапный процесс извлечения для производства карбоната лития, подходящего для аккумуляторных батарей.
Благодаря расширенной базе литиевых ресурсов мирового класса — два солончака и два горных рудника в твердых породах, — компания Zijin планирует произвести от 250 000 до 300 000 тонн эквивалента карбоната лития к 2028 году. В сочетании с долгосрочными объемами добычи Zangge, скорее всего, Zijin станет одним из ведущих мировых производителей лития. Компания будет использовать опыт Zangge в области разработки солончаков и недорогих процессов извлечения лития для достижения синергии в проектах по добыче лития в Сицзане.
Как обещано в заявлении, после приобретения акций Zijin будет принимать различные меры в связи с конкуренцией в сфере добычи лития или другими потенциальными ситуациями конкуренции, в том числе интегрируя соответствующие бизнес-операции в течение пяти лет после приобретения контрольного пакета акций Zangge. Zangge будет заниматься проектами в сфере добычи лития и калия.
Кроме того, это приобретение добавит такой стратегический ресурс как калий в портфель Zijin. Китай — страна с развитым сельским хозяйством и самым высоким в мире спросом на калийные удобрения. Доля импорта калия, как и многих других полезных ископаемых, превышает 50%. Изначально компания Zangge занималась добычей калия, а теперь является вторым по величине в Китае производителем хлорида калия, на долю которого приходится более 1 млрд тонн ресурсов хлорида калия, а ежегодная производительность составляет около 1,1 млн тонн. Будущий рост добычи калия зависит от проектов в Лаосе с планируемым объемом добычи 2 млн тонн.
Zangge располагает богатыми ресурсами высокого качества. Технический опыт компании Zijin в цепочке создания ценности в горной промышленности, возможности исследований и реализации крупных проектов, а также лучшие в отрасли экономические преимущества двух компаний помогут ускорить извлечение калийных и литиевых ресурсов Zangge с целью увеличить прибыль.
Благодаря этому приобретению еще одна первоклассная публичная компания станет частью Zijin, которая продолжает расширять свое присутствие на рынке капитала. Благодаря низкому отношению заемных средств к активам в Zangge консолидированные финансовые отчеты Zijin отразят дальнейшее снижение этого коэффициента после завершения приобретения.
À propos de Zijin Mining
Zijin Mining est une entreprise mondiale leader dans le secteur des métaux et de l'exploitation minière, et l'un des plus grands producteurs mondiaux d'or, de cuivre et de zinc. La société compte plus de 30 sites miniers et projets d'envergure répartis dans 19 pays sur 5 continents. Grâce à ses solides capacités internes en matière de recherche, d'ingénierie et de développement, Zijin maintient une efficacité opérationnelle élevée à moindre coût, tant pour les acquisitions que pour les opérations. Cette approche lui permet de se positionner en tant que leader de la création de valeur, guidée par une philosophie de développement pour tous et soutenue par des performances exemplaires en matière d'environnement, de responsabilité sociale et de gouvernance. Les actions de Zijin sont cotées à la Bourse de Hong Kong (HKEX : 2899) et à la Bourse de Shanghai (SSE : 601899).