На фоне продолжающихся геополитических напряжений и смягчения денежно-кредитной политики во всем мире роль золота как безопасного убежища и средства сбережения стоимости становится все более заметной. С начала 2025 года цены на золото выросли более чем на 40%, неоднократно устанавливая новые рекорды. Воспользовавшись этим подъемом, Zijin Gold International вышла на Гонконгскую фондовую биржу 30 сентября, что позволило глобальным инвесторам воспользоваться сильным импульсом роста цен на золото и создать международную финансовую платформу для продвижения к цели стать ведущей мировой золотодобывающей компанией.

Используя обширный опыт материнской компании Zijin в области управления, технологических инноваций и глобальной интеграции ресурсов, Zijin Gold International с самого начала опирается на мощную поддержку гиганта. Она привлекла большое внимание рынка благодаря своим основным конкурентным преимуществам и долгосрочному потенциалу роста.

Конкурентный профиль: факты и цифры

Как зарубежное подразделение Zijin по добыче золота, Zijin Gold International фокусируется на высокопотенциальных и недооцененных золотых рудниках с низкосортными или трудноизвлекаемыми рудами. Компания собрала портфель из 8 активов в Центральной Азии, Южной Америке, Африке и Океании, в том числе:

- Буритика в Колумбии: крупный подземный золотой рудник с очень высоким содержанием золота

- Нортон Голд Филдз в Австралии: крупный проект по кучному выщелачиванию с годовой мощностью переработки более 5 миллионов тонн

- Джилау и Тарор в Таджикистане: крупнейший золотой рудник в стране

- Талдыбулак Левобережный в Кыргызстане: третий по величине золотой рудник в стране

- Розебель в Суринаме: крупнейший в Южной Америке золотой рудник открытого типа

- Аврора в Гайане: единственное золотодобывающее предприятие в стране, которое в 2024 году будет производить более 100 000 унций

- Акьем в Гане: одно из крупнейших золотых месторождений Ганы

- Поргера в Папуа-Новой Гвинее: золотой рудник мирового класса, частично принадлежащий компании

В условиях снижения качества руды и роста затрат в отрасли в целом, операционная эффективность, технологии и управление затратами играют ключевую роль в конкурентоспособности золотодобывающих компаний. Zijin разработала собственную «Пятикомпонентная модель горного инжиниринга» и лидирующие в отрасли технологии извлечения металлов из низкосортных и трудноизвлекаемых руд, опираясь на сильную глобальную цепочку поставок. Используя эти возможности, Zijin Gold International построила комплексную систему создания устойчивой стоимости, охватывающую приобретение проектов и повышение их стоимости после приобретения за счет расширения мощностей, устранения узких мест и инноваций, оптимизации операционной деятельности и геологоразведки. Эта модель обеспечила быстрое восстановление после приобретения: Джилау и Тарор (Таджикистан), Аврор (Гайана) и Розебель (Суринам) вышли из убытка в прибыль в течение 1-2 лет, что подчеркивает скорость интеграции и операционную способность компании.

Ключевые операционные и финансовые показатели (согласно проспекту эмиссии):

- Добыча золота в 2024 году: 1,3 млн унций (~40,4 тонны), 11-е место в мире

- Выручка в 2024 году: 2,99 млрд долларов США, из которых 94,9% приходится на золото

- Среднегодовой темп роста добычи золота в 2022–2024 годах: 21,4%, 1-е место среди 15 крупнейших производителей золота в мире

- Среднегодовой темп роста чистой прибыли в 2022–2024 годах: 61,9%

Лидерство по контролю затратами:

- Средняя стоимость слияний и поглощений в 2019–2024 гг.: 61,3 долл. США/унция, что на 52% ниже среднего показателя по отрасли в 92,9 долл. США/унция за тот же период.

- Совокупные затраты на поддержание производства в 2024 г.: 1458 долл. США/унция, 6-е место среди 15 крупнейших производителей золота в мире.

Ресурсная база:

- Запасы золота (на конец 2024 года): 27,5 млн унций (856 тонн), 9-е место в мире

- Совокупное увеличение запасов: >14 млн унций (450 тонн); >50% от общего объема обнаружено в ходе независимой разведки

- Среднегодовой темп роста запасов: >20%, что обеспечивает прогнозируемость устойчивого роста

Позитивный прогноз: структурные факторы и четкие перспективы роста

На фоне сохраняющейся геополитической напряженности и инфляционного давления роль золота как «короля безопасных активов» становится все более очевидной, а его цены бьют новые рекорды. По данным Frost & Sullivan, мировой спрос на золото с 2024 по 2030 год будет расти со среднегодовым темпом 3,2%, что поддержит ценностное предложение и потенциал прибыли Zijin Gold International.

Кроме того, активы компании сосредоточены вдоль минерализованных поясов мирового класса с богатыми ресурсами и потенциалом для разведки, а также возможностями для слияний и поглощений в прилегающих районах. Эти преимущества в сочетании с передовыми технологиями и оборудованием для разведки создают широкие возможности для устойчивого роста после листинга.

30 июня Zijin объявила о приобретении за 1,2 млрд долларов США золотого рудника Райгородок в Казахстане, крупного действующего рудника с богатыми ресурсами, расчетным сроком эксплуатации 16 лет и среднегодовым объемом добычи около 5,5 тонн. Техническая команда Zijin ожидает, что оптимизация карьера и модернизация технологий переработки позволят увеличить производительность рудника до около 10 млн тонн в год. Ожидается, что после закрытия сделки предприятие будет вносить вклад в объем производства и прибыль в год приобретения, что еще больше укрепит позиции Zijin Gold International среди глобальных конкурентов.

На фоне растущего дефицита ресурсов и повышения концентрации в отрасли листинг в Гонконге позволяет Zijin Gold International конкурировать на основе пяти основных преимуществ — четкой специализации, устойчивого роста, высокой доходности, высокой эффективности и большого потенциала — предлагая инвесторам сочетание потенциала роста и стабильной доходности.

Один из ведущих аналитиков горнодобывающей отрасли прокомментировал: «Китай является крупнейшим в мире потребителем и производителем золота. Однако на протяжении многих лет в стране не появилось ни одной глобально влиятельной золотодобывающей компании, зарегистрированной на бирже. Листинг Zijin Gold International может восполнить этот пробел».

Недавние политические сигналы в Гонконге также являются благоприятными. В своем программном обращении от 17 сентября Джон Ли, глава администрации территории, изложил планы по ускорению развития международного рынка торговли золотом в городе, включая создание регионального центра хранения золотых запасов, создание или расширение аффинажных заводов, создание центральной клиринговой системы для золота и расширение инструментов инвестирования в золото. Эти меры будут способствовать дальнейшему укреплению экосистемы рынка золота Гонконга и создадут превосходные условия для деятельности золотодобывающих компаний, таких как Zijin Gold International.

À propos de Zijin Mining
Zijin Mining est une entreprise mondiale leader dans le secteur des métaux et de l'exploitation minière, et l'un des plus grands producteurs mondiaux d'or, de cuivre et de zinc. La société compte plus de 30 sites miniers et projets d'envergure répartis dans 19 pays sur 5 continents. Grâce à ses solides capacités internes en matière de recherche, d'ingénierie et de développement, Zijin maintient une efficacité opérationnelle élevée à moindre coût, tant pour les acquisitions que pour les opérations. Cette approche lui permet de se positionner en tant que leader de la création de valeur, guidée par une philosophie de développement pour tous et soutenue par des performances exemplaires en matière d'environnement, de responsabilité sociale et de gouvernance. Les actions de Zijin sont cotées à la Bourse de Hong Kong (HKEX : 2899) et à la Bourse de Shanghai (SSE : 601899).