Le 29 janvier, Zijin a annoncé avoir émis, dans le cadre de son mandat général, des obligations convertibles d'une valeur de 1,5 milliard de dollars américains à coupon zéro. Les obligations, convertibles en actions H de la société, ont été proposées par l'intermédiaire d'une filiale détenue à 100 %, Jinkai Investment.
Fixées dans le haut de la fourchette annoncée, à 102,5 % de la valeur nominale, les obligations ont été sursouscrites près de huit fois et ont été entièrement achetées en seulement dix minutes après l'ouverture du carnet d'ordres. Le prix de conversion initial a été établi à 63,30 HKD par action, représentant une prime de 40 % par rapport au prix d'un placement delta concomitant. L'opération témoigne de la forte confiance des investisseurs dans les perspectives de croissance à long terme de Zijin. Dans les émissions d'obligations convertibles, les placements delta permettent aux investisseurs de couvrir leur exposition en vendant à découvert les actions sous‑jacentes.
Le produit net, d'environ 1,527 milliard de dollars américains, sera utilisé pour financer des projets d'investissement sur le site cuivre‑or de La Arena, au Pérou, ainsi que pour le fonds de roulement et d'autres besoins généraux de l'entreprise, renforçant ainsi la stratégie de croissance mondiale de Zijin.
Cette opération intervient alors que les principales matières premières de Zijin, l'or et le cuivre, continuent d'atteindre des niveaux record. Le 29 janvier, les actions H de Zijin ont clôturé à un niveau historique de 46,14 HKD par action. Profitant de cette dynamique, la société a lancé cette offre, attirant plus de 200 investisseurs institutionnels de premier plan, dont de grands fonds internationaux et chinois, qu'ils soient à long terme ou multi‑stratégies.
La transaction présente une structure à rendement négatif (émise à 102,5 % de la valeur nominale et remboursable à 100 %) faisant de Zijin la première société minière de la région Asie‑Pacifique à émettre une obligation convertible à rendement négatif. De plus, la prime de conversion de 40 % constitue un record pour le secteur minier dans la région, établissant une nouvelle référence en matière de financement rentable pour l'industrie.
Cette émission réussie fournit des capitaux substantiels pour les activités mondiales de Zijin et son expansion stratégique. Elle constitue la plus importante émission d'obligations convertibles dans la région Asie‑Pacifique depuis octobre 2025, ainsi que la plus importante au monde à ce jour en 2026.
À propos de Zijin Mining
Zijin Mining est une entreprise mondiale leader dans le secteur des métaux et de l'exploitation minière, et l'un des plus grands producteurs mondiaux d'or, de cuivre et de zinc. La société compte plus de 30 sites miniers et projets d'envergure répartis dans 19 pays sur 5 continents. Grâce à ses solides capacités internes en matière de recherche, d'ingénierie et de développement, Zijin maintient une efficacité opérationnelle élevée à moindre coût, tant pour les acquisitions que pour les opérations. Cette approche lui permet de se positionner en tant que leader de la création de valeur, guidée par une philosophie de développement pour tous et soutenue par des performances exemplaires en matière d'environnement, de responsabilité sociale et de gouvernance. Les actions de Zijin sont cotées à la Bourse de Hong Kong (HKEX : 2899) et à la Bourse de Shanghai (SSE : 601899).